第47713章多方利好推動半導體板塊爆發 全誌科技等漲逾10% 多跡象表明行業周期上行【熱股】

SMM 1月21日訊：1月21日，半導體板塊午後快速拉漲，盤中一度漲逾2%，截至日間收盤，半導體指數漲幅達2.16%。個股方麵，-U盤中20CM漲停，、、等多股齊齊漲逾10%，封死漲停板，、、等多股紛紛漲逾8%。

消息麵上，1月16日，台積電法說會展望2025年，其預計，半導體行業庫存恢複正常，傳統需求溫和複蘇，行業整體有望增長10%。台積電董事長魏哲家表示，2025年AI相關需求持續強勁增加，2025年AI加速器營收可望翻倍；2024年至2029年AI加速器營收年複合增長率接近45%。

此外，1月15日晚間，美國商務部工業和安全局（BIS）修訂了《出口管理條例》（EAR），修改DRAM先進存儲定義，工藝節點仍為18nm，存儲單元麵積及存儲密度由2024年12月的1ynm變為1xnm，同時增加TSV通孔數限製，對HBM和先進DRAM的限製再加碼，倒逼產業鏈國產化加速。在此背景下，國產算力自立自強大勢所趨。

表示，本次限製針對製造廠商及供應鏈，設計廠商業務正常開展，看好高端定製存儲業務，持續推薦。同時，後續在本土高端封測廠商和設備廠商的配合下，國內DRAM原廠有望突破HBM，布局相關環節的廠商有望核心受益，看好高端存儲產業鏈國產替代。

也指出，製裁升級或將加速國產替代節奏，產業鏈核心環節在自主可控大趨勢下仍具備較大成長空間，建議關注代工：、等；AI芯片：、等；HBM：、、等；設備：、、、等；零部件：、、等；材料：、、等；EDA/IP：、、等。

而國家方麵也在持續推動人工智能產業的發展，2025年1月20日，國家人工智能產業投資基金成立，出資額600.6億元。該基金由國智投（上海）私募基金管理有限公司、國家集成電路產業基金三期共同出資。

IDC預測，全球AI市場規模將在2025年增至2218.7億美元，五年複合增長率約為26.2%。在AI技術的加持下，智能手機、可穿戴設備都將進入新一輪的增長，而這也將成為推動半導體產業發展的關鍵因素。在此背景下，之前也有不少機構對2025年半導體市場作出較為明朗的預測，在研報中表示，如果說2023年是AI訓練的元年，2024年是AI推理的元年，那麽2025年將是AI終端應用爆發的元年。在這種情況下，預計2025年將有望迎來“需求-產能-庫存”三種周期共振，從而驅動半導體行業迎來大的上行周期；

也曾提到，AI是2025年芯片設計板塊的投資主線，雲端AI算力芯片市場廣闊，同時，其還提到，在經曆了2024年的景氣上行階段後，預計2025年半導體行業庫存將趨於穩定，供需關係也將更加平衡；同時看好並購重組為部分賽道帶來的投資機會;

世界半導體貿易統計組織數據預測，2024年全球半導體市場總規模將升至6112億美元，展望2025年，預計全球半導體市場將增長12.5%，估值將達到6870億美元；根據SEMI數據，2025年-2027年，中國大陸是全球12英寸晶圓廠設備開支最高的市場，設備開支三年合計將超過1000億美元。

銀河證券研報表示，半導體行業板塊經曆連續調整，多種跡象表明半導體行業周期上行。我們建議關注AI+應用相關以及半導體設備零部件領域龍頭公司，重點關注：關於半導體材料、設備和封測板塊，我們認為當前具備配置價值。