美國經濟擔憂引發市場動蕩 歐元和日元期權交易受宏觀基金熱捧

在應對美國經濟擔憂引發的市場動蕩時，宏觀對衝基金越來越多地尋求把美元排除在外的外匯期權交易。

周一涉及歐元和避險貨幣日元的交易受到追捧。當日美國科技股創下2022年以來最大跌幅，而這兩種貨幣輕鬆成為美國存托與結算公司（DTCC）交易量最大的貨幣，占比超半壁江山。

摩根士丹利策略師Zoe Strauss、David Adams等人在周一的一份報告中寫道，期權數據顯示歐元多頭頭寸處於2020年以來的最高水平。在德國候任總理默茨承諾為財政支出鬆綁後，歐元大漲。

美聯儲主席鮑威爾暗示美聯儲不急於降息可能也增強了歐元和日元交易的吸引力。與此同時，美國下月的關稅威脅可能會讓許多貨幣重新承壓。

巴克萊銀行駐新加坡亞洲外匯期權業務主管Mukund Daga表示，歐元兌亞洲貨幣和大宗商品貨幣的交易“引起了宏觀對衝基金界的極大興趣”。他看到對歐元兌澳元、加元和離岸人民幣的興趣升溫。

野村國際駐倫敦高級外匯期權交易員Sagar Sambrani稱，該行看到涉及歐元兌英鎊和瑞士法郎的衍生品也很受歡迎。DTCC周一的歐元/美元期權成交量較3月5日觸及的上周高點回落逾60%，而歐元/英鎊期權在交易量中的占比升高。

涉及日元兌非美貨幣的交易需求也很大。

Sambrani表示，雖然日元走強的勢頭有所減弱，隱含波動率仍然很高，但股市的持續疲軟進一步推動了對其他貨幣兌日元下行結構的興趣。